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FA C U L T A D DE CI E N C I A S AD M I N I S T R A T I V A S
CO N T A B IL ID A D Y AU D I T O R I A
M A T E R IA DE AU D I T O R I A GU B E R N A M E N T A L
DO C E N T E : ME N D O Z A BU R G O S ER I C K A JO H A N N A
TE M A :
“I N F O R M E DE LA CO N T R A L O R I A GE N E R A L DE L ES T A D O ”
IN T E G R A N T E :
MER C H A N CO R R E A AL L I S S O N LI S S E T T E
C U R S O : CA U - S - M A - 8 - 6
20 2 3 - 20 2 4 CI
CO N T R A L O R Í A GE N E R A L DE L ES T A D O
DN A 3 - 0 0 1 6 - 2 0 1 9
MA T R IZ - FI D E I C O M I S O ME R C A N T IL AG D - C F N NO MÁ S IM P U N I D A D
IN F O R M E GE N E R A L
Ex a m e n es p e c i a l a la s op e r a c i o n e s ad m i n i s t r a t i v a s y fin a n c i e r a s de l FI D E I C O M I S O
ME R C A N T IL AG D - C F N NO MÁ S IM P U N I D A D y en t i d a d e s re l a c i o n a d a s , en el q u e se
ex c l u i r á n las op e r a c i o n e s de la s em p r e s a s ap o r t a d a s en el ci t a d o Fi d e i c o m i s o , po r el
pe r ío d o co m p r e n d i d o en t r e el 1 d e ma r z o d e 20 1 3 y el 31 d e d i c i e m b r e d e 20 1 7
TI P O DE EX A M E N : EE PE R I O D O DE S D E : 20 1 3 - 0 3 - 0 1 HA S T A : 20 1 7 - 1 2 - 3 1
ÍN D I C E
C A PÍ T U L O I 4
INF OR M A CI Ó N IN T R O D U C T O RI A 4
M o ti v o d el E x a m e n 4
O b j etiv os d el E x a m e n 4
B a s e L e g al 4
O b j etiv os d e la E ntid a d 6
S er vid or es rela ci o n a d os 9
C A PÍ T U L O II 10
R E S U L T A D OS D E L E X A M E N 10
S e g ui m i e nto 10
C o n c l usio n es 24
R e c o m e n d a ci o n es 27
Di f e r e n c ia s en c o n t r a d a s en la co n t a b i l i d a d y el In f o r m e de A u d i t o r i a Ex t e r n a de las em p r e s a s .
29
C o n c l usió n 33
CA P Í T U L O I
IN F O R M A C I Ó N IN T R O D U C T O R I A
M o t iv o d e l Ex a m e n
El ex a m e n es p e c i a l en el F id e i c o m i s o M e r c a n t i l AG D - C F N No Má s Im p u n i d a d y en t i d a d e s
re l a c i o n a d a s , s e rea l i z ó co n ca r g o al P la n A n u a l de Co n t r o l de l añ o 20 1 8 , de la D i r e c c i ó n
N a c i o n a l de A u d i t o r í a de D e u d a Pú b li c a y F in a n z a s , y s e lle v ó a ca b o me d i a n t e la ord e n de
tra b a j o 00 0 9 - D N A 3 - 2 0 1 8 de 17 de ma y o de 20 1 8 y su s mo d i f i c a c i o n e s co n t e n i d a s en lo s
mem o ra nd o s 20 2 DN A 3 y 41 7 DN A 3 de 21 de ma y o y 28 de ag o s t o de 20 1 8 , res p e c t i v a m e n t e .
O b je t iv o s d e l Ex a m e n
• V e r i f i c a r la pro p i e d a d , le g a l i d a d y ve r a c i d a d de la s op e r a c i o n e s ad m i n i s t r a t i v a s y
fin a n c i e r a s , rea l i z a d a s du r a n t e el pe r í o d o ex a m i n a d o .
• D e t e r m i n a r si s e en c u e n t r a n res p a l d a d a s co n los do c u m e n t o s pe r t i n e n t e s
• D e t e r m i n a r si ob e d e c e n al cu m p l i m i e n t o de lo s ob j e t i v o s de l F i d e i c o m i s o .
Ba s e Le g a l
La Ag e n c i a de G a r a n t í a de D e p ó s i t o s , A G D , fue cr e a d a me d ia n t e Le y 98 - 1 7 . En la Le y de
Cr e a c i ó n de la Re d de S e g u r i d a d F in a n c i e r a , pu b l i c a d a en el S u p l e m e n t o de l Re g i s t r o Of ic i a l
49 8 de 31 de dic i e m b r e de 20 0 8 , s e es t a b l e c i ó el pl a z o de un añ o pro r r o g a b l e po r s e i s me s e s ,
pa r a qu e la A G D ve n d a los ac t i v o s , co n c i l i e cu e n t a s co n pe r s o n a s na t u r a l e s y jur í d i c a s
ac r e e d o r a s , y cu b r a ob l i g a c i o n e s . N o s e pr o r r o g ó el pl a z o pa r a qu e la A G D co n t i n ú e en
fu n c i o n e s .
S e di s p u s o qu e el M i n i s t e r i o de F in a n z a s a pa r t i r de en e r o de 20 1 0 , as u m a las co m p e t e n c i a s ,
ac t i v o s y de r e c h o s de la A G D , co n De c r e to Ej e c u t i v o 20 2 de 31 de dic i e m b r e de 20 0 9 .
La M in i s tr a de F in a n z a s me d i a n t e Ac u e r d o 04 9 de 9 de ma r z o de 20 1 0 , cr e ó la Co o r d i n a c i ó n
G e n e r a l de Ad m i n is t r a c i ó n de A c t i v o s y De r e c h o s ex A G D . Co n el A c u e r d o 04 9 s e re f o r m ó el
ar t í c u l o 58 de l Li b r o III de la O r g a n i z a c i ó n y Ad m in i s tr a c ió n de l M i n i s t e r i o , de l Te x t o Un i f ic a d o
de la P r i n c i p a l Le g i s l a c i ó n Se c u n d a r i a de l M in i s te r io de F i n a n z a s , co n f o r m e lo s ig u i e n t e :
El Có d i g o Or g á n ic o de P l a n i f i c a c i ó n y F i n a n z a s P ú b l i c a s , CO P L A F I P , dis p o n e qu e los ac t i v o s ,
de r e c h o s y co m p e t e n c i a s qu e s e tra n s f i r i e r o n al M i n i s t e r i o de F in a n z a s de co n f o r m i d a d co n la
Le y de Cr e a c i ó n de la Re d de S e g u r i d a d F in a n c i e r a pa s a r á n a la U n i d a d de Ge s t ió n y Ej e c u c i ó n
de D e r e c h o Pú b li c o de l F i d e i c o m i s o AG D CF N NO MA S IM P U N I D A D .
En el ter c e r in c i s o de la D é c i m a Dis p o s ic i ó n de l Có d i g o re f e r i d o , s e di s p o n e qu e en to d o s lo s
AG D y qu e fu e r o n tra s p a s a d o s al M i n i s t e r i o de F i n a n z a s s e de c l a r a n ve n c i d o s y el M i n i s t e r i o de
Fin a n z a s pr o c e d e r á a en t r e g a r lo s ac t i v o s , bi e n e s y de r e c h o s co n s t a n t e s en di c h o s co n t r a t o s a la
Un i d a d de G e s t i ó n y Ej e c u c i ó n de l F i d e i c o m i s o AG D - C F N - N O MÁ S IM P U N I D A D .
Co n De c r e t o Ej e c u t i v o 55 3 de 18 de no v i e m b r e de 20 1 0 , s e cre ó la U n i d a d de G e s t i ó n de
De r e c h o Pú b li c o de l F i d e i c o m i s o AG D - C F N - N O MÁ S IM P U N I D A D , U G E D E P , la m i s m a qu e
su s ti tu y ó a la A G D .
Co n t r a t o de F i d e i c o m i s o
El 19 de ma r z o de 20 0 9 la A g e n c i a de Ga r a n t ía de D e p ó s i t o s y la Co r p o r a c i ó n Fin a n c ie r a
Na c i o n a l, su s c r i b ie r o n un co n t r a t o de fid e i c o m i s o me r c a n t i l . Y me d i a n t e Re s o l u c i ó n 23 de
di c i e m b r e de 20 0 9 el D i r e c t o r i o de la A G D ap r o b ó y di s p u s o la re f o r m a al co n t r a t o de
Fid e ic o m is o M e r c a n ti l AG D - C F N NO MÁ S IM P U N I D A D , ce l e b r a d o en t r e la A G D y la CF N .
Y el 28 de no v i e m b r e de 20 1 1 la U n i d a d de Ge s t ió n y Ej e c u c i ó n de De r e c h o P ú b l ic o UG E D E P y
la Co r p o r a c i ó n Fin a n c ie r a Na c io n a l su s c r i b ie r o n un a s e g u n d a re f o r m a al co n t r a t o de l
fid e i c o m i s o me rc a n t il .
Pr in c i p a le s dis p o s i c i o n e s leg a l e s
- Có d i g o Or g á n ic o M o n e ta r i o F in a n c i e r o , pu b l i c a d o en el Re g i s t r o Of i c i a l Su p le m e n t o
33 2 , de 12 de s ep t i e m b r e de 20 1 4 , úl t i m a mo d if i c a c i ó n el 29 de di c i e m b r e de 20 1 7 .
- Có d i g o Tr i b u t a r i o .
- Le y de Me rc a d o de V a l o r e s .
- Co n t r a t o de Co n s t i t u c i ó n de l F I D E I C O M I S O ME R C A N T IL AG D - C F N NO MÁ S
IM P U N I D A D , co n su s ref o r m a s .
- N o r m a s de pr o c e d i m i e n t o pa r a la en a j e n a c i ó n de ac c i o n e s , pa r t i c i p a c i o n e s y otr o s bie n e s
o ac t i v o s de pr o p i e d a d de l fid e i c o m i s o .
- N o r m a s de pr o c e d i m i e n t o co m p l e m e n t a r i a s al de c r e t o ej e c u t i v o 46 8 , pu b l i c a d o en el 16
de s e p t i e m b r e de 20 0 5 pa r a l a va l o r a c i ó n y ne g o c i a c i ó n de bi e n e s de pr o p i e d a d de l
Fid e ic o m is o AG D - C F N NO MÁ S IM P U N I D A D .
- Re g l a m e n t o pa r a la co n f o r m a c i ó n y fu n c i o n a m i e n t o d e la S e c r e t a r í a Té c n i c a pa r a la
su p e r v i s ió n y co n t r o l de las em p r e s a s qu e fo r m a n pa r t e de l P a t r i m o n i o Au tó n o m o de l
Fid e ic o m is o M e r c a n ti l AG D CF N NO MÁ S IM P U N I D A D .
O b je t iv o s d e la En t i d a d
De ac u e r d o co n el co n t r a t o de F i d e i c o m i s o M e r c a n t i l ce l e b r a d o en t r e la A g e n c i a de Ga r a n t ía de
De p ó s i to s y la Co r p o r a c i ó n Fin a n c ie r a N a c i o n a l , el 23 de di c i e m b r e de 20 0 9 , en s u Cl á u s u l a
Se g u n d a , Se c c ió n Cu a r t a . - F i n a l i d a d , O b j e t i v o s Ge n e r a l e s y Es p e c í f i c o s , s o n lo s s ig u i e n t e s :
Re o r d e n a m i e n t o en M a te r ia Ec o n ó m i c a en el Á r e a Tr i b u t a r i a Fin a n c ie r a ;
ii ) La ad m i n i s t r a c i ó n y po s t e r i o r en a j e n a c i ó n de lo s AC T I V O S tra n s f e r i d o s po r la
CO N S T I T U Y E N T E al F I D E I C O M I S O , en lo s tér m i n o s s eñ a l a d o s en el co n t r a t o y
Re g l a m e n t a c i ó n .
ii i) P a g a r los pa s i v o s ga r a n t i z a d o s qu e la co n s t i t u y e n t e ma n t u v i e r e al té r m i n o de s u
el pr o d u c t o de la rea l i z a c i ó n de ac t i v o s qu e el s u c e s o r de lo s de r e c h o s de la AG D
ob t u v i e r e y tra n s f i r i e r e al fid e i c o m i s o .
Mo n to d e re c u r s o s ex a m i n a d o s
S e an a l i z a r o n in g r e s o s po r el va l o r de $1 . 0 6 6 . 9 7 2 , 2 4 , los cu a l e s co r r e s p o n d e n a int e r e s e s
ga n a d o s , int e r e s e s po r mo ra y ot r o s in g r e s o s . Ta m b i é n s e ex a m i n a r o n ga s t o s po r un va l o r de
$3 . 1 1 4 .05 6 , 3 8 , qu e co r r e s p o n d e n a lo s rub r o s de A d m i n i s t r a c i ó n , Co m i s i o n e s , H o n o r a r i o s
P r o f e s i o n a l e s , H o n o r a r i o s , Co m i s i o n e s y Di e ta s a Pe r s o n a s Na t u r a l e s y s e an a l i z ó el dé b i t o de
$3 6 . 0 0 0 . 0 0 0 , 0 0 , efe c t u a d o el 27 de s e p t i e m b r e de 20 1 6 al F i d e i c o m i s o M e r c a n ti l AG D CF N NO
MÁ S IM P U N I D A D .
IN D U P E S C A S .A -F I N A M ER I C A S .A - IN D U S T R I A L DE L SU R S .A .
Lu e g o de l pr o c e s o de ve n t a de los pa q u e t e s ac c i o n a r i o s de las em p r e s a s , s e ad j u d i c a r o n as í :
SE R V I E N T R E G A
La Ju n ta de l F id e i c o m i s o AG D - C F N - N O MÁ S IM P U N I D A D , en jun t a ap r o b ó la va l o r a c i ó n de
Se r v ie n t r e g a Ec u a d o r S .A . , qu e fu e rem i t i d a po r la S e c r e t a r i a Té c n i c a de l F i d e i c o m i s o y rev i s a d a
po r la Co r p o r a c i ó n Fin a n c i e r a N a c i o n a l (C F N ) .
El pa q u e t e ac c i o n a r i o de S e r v i e n t r e g a Ec u a d o r S .A . , fu e da d o a lo s ter c e r o s so c io s re p r e s e n t a d o s
po r las co m p a ñ í a s S o l u t i o n As s e t s Co r p o r a t i o n y Li n c e Ho ld i n g Co r p . , po r un va l o r de
$3 . 4 0 5 . 0 0 0 , 0 0 , em p r e s a s qu e pa g a r o n a tra v é s de tra n s f e r e n c i a ba n c a r i a al F i d e i c o m i s o
M e r c a n t il AG D - C F N - N O MÁ S IM P U N I D A D .
MIN G A – SI A N O - PA C I F I C OI L
S .A y PA C I F I C OIL S .A . , fu e r o n lo s sig u i e n t e s :
• Es t a d o de S i t u a c i ó n F in a n c i e r a de MIN G A S .A . :
• Es t a d o de Re s u l t a d o s MIN G A S .A . :
• Es t a d o de S i t u a c i ó n F in a n c i e r a de P A C I F I C OI L S .A . :
• Es t a d o de Re s u l t a d o s PA C I F I C OI L S .A . :
PR O D U C A R G O S. A .
El 26 de ab r i l de 20 1 0 , el F id e i c o m i s o M e r c a n t i l AG D CF N NO MÁ S IM P U N I D A D y la ve n t a
de las ac c i o n e s de l G r u p o Em p r e s a s EC U D O S . La J u n t a de l F id e i c o m i s o AG D CF N NO MÁ S
IM P U N I D A D , en Ac ta Ju n ta de Fid e ic o m is o pr e s e n t a d a po r la Co m p a ñ í a ME R C H A N T B A N S A
S .A . , en la cu a l el 60 % la s ac c i o n e s .
AU T O M O T O R E S CO N T I N E N T A L S .A .
La Ju n ta de l F id e i c o m i s o AG D CF N NO MÁ S IM P U N I D A D ap r o b ó la va l o r a c i ó n de l 33 , 2 5 %
de l pa q u e t e ac c i o n a r i o de A u t o m o t o r e s Co n t i n e n t a l S .A . , po r un va l o r de $1 1 . 5 9 3 . 8 4 8 , 0 0 . Lu e g o
de l s e g u n d o pr o c e s o de ve n t a el 33 , 2 5 % de l pa q u e t e ac c i o n a r i o fu e ad j u d i c a d o a la
A d m i n i s t r a d o r a de F o n d o s re p r e s e n t a n t e leg a l de l F i d e i c o m i s o Ac c i o n is t a s Au to m o to r e s
Co n t i n e n t a l S .A . , en $9 . 2 8 0 . 0 0 0 , 0 0 , em p r e s a qu e pa g o el pr e c i o me d ia n t e la en t r e g a de
Ce r t i f i c a d o s de P a s i v o s Ga r a n ti z a d o s (C P G s ) y Ce r t i f i c a d o s de D e p ó s i t o s Re p r o g r a m a d o s
(C D R s )
EC U D O S (A Z U C A R E R A LA TR O N C A L )
El F id e i c o m i s o AG D CF N NO MA S IM P U N I D A D , s u s c r i b i ó el co n t r a t o pa r a la V a l o r a c i ó n y
Ej e c u c i ó n de la es t r a t e g i a de ve n t a , pr o m o c i ó n y ve n t a de l 10 0 % de las ac c i o n e s de l G r u p o de
Em p r e s a s EC U D O S , co n la co m p a ñ í a Me r c h a n tb a n s a S .A . , po r un mo n to de 2’ 2 2 0 , 0 0 0 . 0 0 US D ,
co n un va l o r fij o de 93 7 , 8 9 6 . 0 0 US D y la dif e r e n c i a co m o un va l o r va r i a b l e po r la es t r a t e g i a de
ve n t a .
Se g ú n el in f o r m e de va l o r a c i ó n pr e s e n t a d o po r M e r c h a n t b a n s a , el 23 de ag o s t o de 20 1 0 y
ap r o b a d o po r la J u n t a de F id e i c o m i s o el 20 de s ep t i e m b r e d e 20 1 0 , el gru p o de em p r e s a s fue
va l o r a d o de la s ig u i e n t e ma n e ra :
El 70 % de l pa q u e t e ac c i o n a r i o de l H o l d i n g Gr u p o Az u c a r e r o EQ 2 S .A . , qu e no inc l u y e
Pr o d u c a r g o S .A . , fue ve n d i d o al F i d e i c o m i s o M e r c a n t i l Co n s o r c i o Az u c a r e r o Ec u a t o r i a n o en
13 3 ’ 8 1 0 , 8 7 5 . 0 0 U S D , sie n d o 16 72 6 35 9 , 3 8 US D en efe c t i v o ; y, 11 7 08 4 51 5 , 6 2 US D , me d ia n t e
la en t r e g a de Ce r t i f i c a d o s de P a s i v o s Ga r a n ti z a d o s (C P G s ) .
Se r v id o r e s re l a c i o n a d o s
Co n t a d o r e s de F i d u c i a , los cu a l e s no cu m p l i e r o n co n las ac t i v i d a d e s de s c r i t a s de lo s co n t r a t o s de
ser v i c io s oc a s i o n a l e s su s c r i t o s co n la C. F . N . B . P .
La ju n t a de fid e i c o m i s o s , re v i s a r la sit u a c i ó n le g a l de l te r r e n o co m p r a d o po r la co m p a ñ í a
PA C I F I C OI L S .A . en el añ o 20 0 7 y s e re a l i c e las ge s t i o n e s qu e co r r e s p o n d a en s al v a g u a r d a de
lo s in t e r e s e s de l F id e i c o m i s o Me r c a n ti l.
La ju n t a de fid e i c o m i s o s , re v i s a r la sit u a c i ó n le g a l de la co m p a ñ í a AU T O M O T O R E S
CO N T I N E N T A L S .A . en el añ o 20 1 1 y s e re a l i c e las ge s t i o n e s qu e co r r e s p o n d a en s al v a g u a r d a
de los in t e r e s e s de l F id e i c o m i s o M e r c a n t i l.
JU N T A DE FI D E I C O M I S O . - Or g a n i s m o qu e tie n e po r ob j e t o la vi g i l a n c i a y co n t r o l de l
F i d e i c o m i s o , as í co m o el es t a b l e c i m i e n t o de la reg l a m e n t a c i ó n , po l í t i c a s o ins t r u c c i o n e s
ne c e s a r i a s pa r a la eje c u c i ó n de la fin a l i d a d de l F i d e i c o m i s o . En c a r g a d o de cu i d a r , di r i g i r y
go b e r n a r lo s Ac ti v o s de l F i d e i c o m i s o .
CO N S T I T U Y E N T E — BE N E F I C I A R I O : A g e n c i a de Ga r a n t ía de D e p ó s i t o s , A G D ,
re p r e s e n t a d a po r el G e r e n t e G e n e r a l . (A c t u a l m e n t e UG E D E P ) .
F I D U C I A R I A : La Co r p o r a c i ó n Fin a n c i e r a N a c i o n a l , CF N , re p r e s e n t a d a po r el G e r e n t e Ge n e r a l.
CA P Í T U L O II
RE S U L T A D O S DE L EX A M E N
Se g u i m i e n t o
S e re a l i z ó el Ex a m e n es p e c i a l a las op e r a c i o n e s ad m i n i s t r a t i v a s y fin a n c i e r a s de / F i d e i c o m i s o
AG D - C F N NO MÁ S IM P U N I D A D , in c l u i d a s la re v i s i ó n de la s op e r a c i o n e s de las em p r e s a s
in c a u t a d a s , co n t e n i e n d o su s rec o m e n d a c i o n e s de la s cu a l e s 4 4 fu e r o n cu m p l i d a s co n f o r m e a la
do c u m e n t a c i ó n pr e s e n t a d a ye s e m a n t i e n e n in c u m p l i d a s .
Co n re l a c i ó n a las rec o m e n d a c i o n e s 1, 6, 8 y 9, qu e fu e r o n d ir i g i d a s a la P r e s i d e n t a de la J u n t a de
Fid e ic o m is o M e r c a n ti l AG D - C F N NO MÁ S IM P U N I D A D , s e ve r i f i c ó qu e es t a s s e cu m p l i e r o n
m e d i a n te lo s sig u i e n t e s do c u m e n t o s y ac c i o n e s :
La s rec o m e n d a c i o n e s 2, 3, 4, 5, 7 y 10 , qu e fu e r o n dir i g i d a s a la P r e s i d e n t a de la J u n t a de
Fid e ic o m is o AG D - C F N NO MA S IM P U N I D A D , no s e cu m p l i e r o n po r pa r t e de la F i d u c i a r i a —
(C o r p o r a c i ó n F in a n c i e r a N a c i o n a l B. P . ) , a pe s a r qu e os M ie m b ro s de la J u n t a de F i d e i c o m i s o
re c o m e n d a c i o n e s .
P o r lo an t e r i o r m e n t e ex p u e s t o , lo s Ge r e n te s Na c i o n a l e s de N e g o c i o s Fid u c i a r io s y Ti t u l a r i z a c i ó n
y Su b g e r e n te s Ge n e r a l e s Ad j u n to s de N e g o c i o s F i d u c i a r i o s y Ti t u l a r i z a c i ó n de la Co r p o r a c i ó n
re l a c i o n a d a s co n el cu m p l i m i e n t o de la s re c o m e n d a c i o n e s de l in f o r m e , oc a s i o n a n d o as í qu e las
no v e d a d e s s e m a n t e n g a n , de b i l i t a n d o el sis t e m a de c o n t r o l int e r n o de l F id e i c o m i s o .
Pr o v i s i ó n d e in g r e s o s po r in t e r e s e s ga n a d o s e in t e r e s e s po r mo r a , s in do c u m e n t a c ió n de
re s p a l d o
El F id e i c o m i s o Me r c a n ti l AG D - C F N No Má s Im p u n i d a d , en s u es t a d o de re s u l t a d o s de l pe r í o d o
co m p r e n d i d o en t r e el 1 de ma r z o y el 31 de di c i e m b r e de 20 1 3 , reg i s t r ó ing r e s o s po r un va l o r de
$1 . 0 4 6 . 3 4 4 , 4 3 U S D , de b i t a n d o la cu e n t a po r co b r a r y ac r e d i t a n d o la s cu e n t a s in t e r e s e s ga n a d o s "
e "In t e r e s e s po r mo r a " .
S e ob s e r v ó qu e lo s in g r e s o s po r co n c e p t o de int e r e s e s ga n a d o s e in t e r e s e s po r mo r a ,
co r r e s p o n d e n al re g i s t r o de la pr o v i s i ó n m e n s u a l de in t e r e s e s , co n f o r m e lo s mo v im i e n t o s de
may o re s co n t a b l e s pr o p o r c i o n a d o s po r el Co n t a d o r de l F i d e i c o m i s o ; ca b e in d i c a r qu e , en los
añ o s de l 20 1 4 al 20 1 7 , no s e ef e c t u ó el re g i s t r o de la pro v i s i ó n m e n s u a l po r int e r e s e s .
A l re s p e c t o , a la S u b g e r e n t e Ge n e r a l Ad ju n t o de N e g o c i o s Fid u c ia r io s y Ti t u l a r i z a c i ó n , s e le
co r r e s p o n d i e n t e s a lo s añ o s de l 20 1 4 al 20 1 7 , s e ad j u n t ó un me m o r a n d o re m i t i d o po r la
Co n t a d o r a de F i d u c i a , en el cu a l , ma n i f e s t ó qu e :
"L o s in t e r e s e s ga n a d o s e in t e r e s e s de mo ra co r r e s p o n d e n a los cr é d i t o s co n c e d i d o s a la s
co m p a ñ í a s : S A N NI C O L A S FH A E E X (4) , S O C I E D A D IN D U S T R I A L Y CO M E R C I A L
MO R L A N T E X (1 ) , M E T R O M O V I L (1 ) , IN T E R C O N T I N E N T A L DE MA T E R IA L E S
IM C (1) y EQ U I N O X C O R P (1 ) . , de los cu a l e s no s e cu e n t a co n lo s s o p o r t e s de di c h o s
de F i d u c i a qu e ac t u a r o n en el pe r i o d o de an á l i s i s , no dis p u s i e r o n , ni ve r i f i c a r o n qu e la pr o v i s i ó n
em p r e s a s S a n Nic o l á s FH A E E X , So c i e d a d Ind u s t r i a l y Co m e r c i a l EI C A , en t r e ot r a s , cu e n t e n co n
do c u m e n t a c i ó n de re s p a l d o pre v i o a s u re g i s t r o co n t a b l e co m o es el ca s o de in f o r m e s qu e
cr é d i t o s , au t o r i z a c i o n e s de los co m p r o b a n t e s de tra n s f e r e n c i a de lo s cr é d i t o s co n c e d i d o s a la s
em p r e s a s , cr o n o g r a m a s de pa g o s y ve n c i m i e n t o s , oc a s i o n a n d o qu e s us es t a d o s fin a n c i e r o s no
de de c i s i o n e s .
Lo s Co n t a d o r e s de F i d u c i a , no cu m p l i e r o n co n las ac t i v i d a d e s de s c r i t a s en los co n t r a t o s de
In t e r n o pa r a la s en t i d a d e s , org a n i s m o s de l s e c t o r pú b l i c o y pe r s o n a s ju r í d i c a s de de r e c h o pr i v a d o
qu e dis p o n g a n de rec u r s o s pú b l i c o s .
Lo s do c u m e n t o s de s o p o r t e pr o p o r c i o n a d o s po r el C o n t a d o r de F i d u c i a , qu e ac t u ó en el pe r í o d o
co m p r e n d i d o en t r e el 1 de ma r z o de 20 1 3 y el 31 de dic i e m b r e de 20 1 7 s ol o jus t i f i c a n
$4 9 3 . 8 5 4 , 0 6 US D co r r e s p o n d i e n t e al re g i s t r o de in g r e s o s po r in t e r e s e s ga n a d o s e int e r e s e s po r
m o ra de $1 . 0 4 6 . 3 4 4 , 4 3 U S D , pe r o no s e ev i d e n c i ó los do c u m e n t o s de res p a l d o de $5 5 2 . 4 9 0 , 3 7
de ing r e s o s po r in t e r e s e s po r mo r a .
Po r pa r t e de l M i n is t e r i o d e Ec o n o m í a y Fi n a n z a s se de b it o $3 6 . 0 0 0 . 0 0 0 , 0 0 sin au t o r i z a c i ó n
d e la cu e n t a d e l Fi d e i c o m i s o M e r c a n t i l AG D - C F N No M á s Im p u n i d a d
Do n d e el 27 de s ep t i e m b r e de 20 1 6 , s e de b i t ó $3 6 . 0 0 0 . 0 0 0 , 0 0 de la cu e n t a co r r i e n t e 15 0 0 0 8 0
qu e ma n t i e n e el F id e i c o m i s o M e r c a n t i l AG D - C F N No Má s Im p u n i d a d en el Ba n c o Ce n t r a l de l
Ec u a d o r ; va l o r re g i s t r a d o co n t a b l e m e n t e co m o "C U E N T A PO R CO B R A R MIN IS T E R IO DE
20 1 6 . En la cu a l en los ex p e d i e n t e s pr o p o r c i o n a d o s po r el áre a co n t a b l e de l F i d e i c o m i s o no s e
ev i d e n c i ó los do c u m e n t o s de res p a l d o de es t a op e r a c i ó n .
La Ge r e n te G e n e r a l de l B. C . E , qu e ac t u ó en el pe r í o d o co m p r e n d i d o en t r e el 12 de ag o s t o de
20 1 5 y el 18 de di c i e m b r e de 20 1 6 , en la cu a l me d i a n t e of i c i o s e le s ol i c i t o in d i c a r las ra z o n e s
po r la cu a l e s s e de b i t ó , in s t r u y ó y au t o r i z ó el dé b i t o de $3 6 . 0 0 0 . 0 0 0 , 0 0 de la cu e n t a de l
F i d e i c o m i s o , en t r e otr o s pu n t o s , co n s u do c u m e n t a c i ó n de s o p o r t e , ind i c ó qu e en el do c u m e n t o
BC E - D N S P - 2 0 1 8 - 0 6 1 4 - M de 25 de ju l i o de 20 1 8 , s e in f o r m a s ob r e es t e dé b i t o efe c t u a d o po r el
Ba n c o Ce n t r a l d e l Ec u a d o r el 27 de s e p t i e m b r e de 20 1 6 , po r el va l o r de U S D 36 . 0 0 0 . 0 0 0 , 0 0 y
tam b i é n s e ad j u n t a co p i a ce r t i f i c a d a de l co m p r o b a n t e co n t a b l e . En la cu a l en es t e do c u m e n t o
BC E - D N S P - 2 0 1 8 - 0 6 1 4 - M se me n c i o n a qu e :
".. . El va l o r de U S D 36 . 0 0 0 . 0 0 0 , 0 0 s e de b i t ó de la cu e n t a qu e ma n t i e n e el F i d e i c o m i s o en el
Ba n c o Ce n t r a l de l Ec u a d o r po r ins t r u c c i o n e s de l M i n i s t e r i o de Ec o n o m í a y F in a n z a s ,
$3 6 . 0 0 0 . 0 0 0 , 0 0 de la cu e n t a co r r i e n t e 15 0 0 0 8 0 qu e ma n ti e n e el F i d e i c o m i s o en el BC E , as í
co m o in d i c a r a qu e cu e n t a o cu e n t a s fue ac r e d i t a d a di c h o va l o r . - Es t e va l o r de $ 3 6 . 0 0 0 . 0 0 0 , 0 0
fu e s ol i c i t a d o po r la S u b s e c r e t a r í a de l Te s o r o N a c i o n a l de l Mi n is t e r i o de F in a n z a s y la cu e n t a a
Fa c t u r a c i ó n y co b r o po r ad m i n i s t r a c i ó n d e p a q u e t e s ac c i o n a r i o s d e l Fi d e i c o m i s o , sin
do c u m e n t a c i ó n d e re s p a l d o
S e ev i d e n c i ó qu e la CF N B. P . fa c t u r ó y co b r ó po r la ad m i n i s t r a c i ó n de lo s pa q u e t e s ac c i o n a r i o s
ap o r t a d o s al F i d e i c o m i s o M e r c a n t il AG D - C F N No M á s Im p u n i d a d , el va l o r de $1 6 . 6 6 3 , 9 5 , s in
co n t a r co n la do c u m e n t a c i ó n de s o p o r t e re s p e c t i v a .
Y en el de t a l l e de pa q u e t e s ac c i o n a r i o s pro p o r c i o n a d o s po r el Co n t a d o r de F id u c i a , s e ob s e r v ó
qu e la CF N B. P . co b r ó un ex c e s o de va l o r de $1 2 . 3 9 1 , 5 8 po r la ad m i n i s t r a c i ó n de pa q u e t e s
ac c i o n a r i o s ; pu e s t o qu e la in f o r m a c i ó n co n s t a n t e en el de t a l l e de l to t a l de em p r e s a s ap o r t a d a s al
F i d e i c o m i s o , es m e n o r al fa c t u r a d o , y a s u ve z tam b i é n s e ob s e r v ó qu e la CF N B. P . fac t u r ó
ho n o r a r i o s po r du p l i c a d o .
Al Su b g e r e n t e Ge n e r a l Ad ju n t o de Ne g o c io s Fid u c ia r io s y Ti t u l a r i z a c i ó n de CF N B. P . , s e
fid u c i a r i o s co r r e s p o n d i e n t e s a no v i e m b r e y di c i e m b r e de 20 1 3 ; y, en e r o , fe b r e r o y ab r i l de 20 1 5 .
De b i d o a la fa l t a de co n t r o l y s u p e r v i s i ó n en la fac t u r a c i ó n y co b r o de ho n o r a r i o s fid u c i a r i o s po r
co n c e p t o de ad m i n i s t r a c i ó n de pa q u e t e s ac c i o n a r i o s ap o r t a d o s al F id e i c o m i s o Me r c a n ti l AG D -
CF N No Má s Im p u n i d a d , s e pa g ó $1 6 . 6 6 3 , 9 5 sin co n t a r co n la do c u m e n t a c i ó n de s o p o r t e ;
ad e m á s , de qu e s e ca n c e l ó en ex c e s o un va l o r de $1 2 . 3 9 1 , 7 8 po r la ad m i n i s t r a c i ó n de pa q u e t e s
ac c i o n a r i o s qu e no fu e r o n co n c i l i a d o s co n la co n t a b i l i d a d de l F id e i c o m i s o ; as í co m o , s e fa c t u r e y
ca n c e l e po r du p l i c a d o lo s ho n o r a r i o s fid u c i a r i o s po r $4 . 4 8 0 , 0 0 , va l o r e s fa c t u r a d o s y co b r a d o s
co n an t e r i o r i d a d ; af e c t a n d o as í el pr e s u p u e s t o y dis m i n u y e n d o la dis p o n i b i l i d a d de l F i d e i c o m i s o .
Fa l t a d e re g u l a r i z a c i ó n d e s al d o s re g i s t r a d o s co m o pe n d i e n t e s d e co b r o po r an t i c i p o s a
te r c e r o s
La Su b g e r e n te Ge n e r a l Ad ju n t o de N e g o c i o s Fid u c ia r io s y Ti t u l a r i z a c i ó n in d i c o m e d i a n t e co r r e o
No Má s Im p u n i d a d ge n e r a d o s en el pe r í o d o de an á l i s i s , en los cu a l e s , s e ob s e r v ó qu e se
$2 2 8 . 7 0 5 , 4 4 , co n un a an t i g ü e d a d de 1.8 2 5 dí a s , s in ev i d e n c i a r ge s t i ó n pa r a s u rec u p e r a c i ó n y
re g u l a r i z a c i ó n po r pa r t e de la F i d u c i a r i a .
IN D U P E S C A S .A
El G e r e n t e G e n e r a l de la A g e n c i a de G a r a n t í a de D e p ó s i t o s A G D , di s p u s o la inc a u t a c i ó n de
to d o s lo s bie n e s y pa q u e t e s ac c i o n a r i o s qu e s ea n de pú b l i c o co n o c i m i e n t o de pro p i e d a d de lo s ex
ad m i n i s t r a d o r e s y/o ex ac c i o n i s t a s de F il a n b a n c o S . A . , de un lis t a d o de em p r e s a s , de n t r o de la s
cu a l e s co n s t ó la co m p a ñ í a IN D U P E S C A S. A .
Pr o c e s o d e co n t r a t a c i ó n pa r a la va l o r a c i ó n de l pa q u e t e ac c i o n a r i o de I N D U P E S C A S .A .
La Ju n ta de l F id e i c o m i s o , em i t i ó la un a Re s o l u c i ó n en la qu e in s t r u y ó a la F i d u c i a r i a rea l i c e lo s
pr o c e s o s de co n t r a t a c i ó n de va l u a d o r e s pa r a to d a s las em p r e s a s ap o r t a d a s al F i d e i c o m i s o , en las
qu e co n s t ó la em p r e s a IN D U P E S C A S .A ten i e n d o el F i d e i c o m i s o M e r c a n t il AG D CF N NO
MA S IM P U N I D A D , el 50 % de l pa q u e t e ac c i o n a r i o .
La Cl á u s u l a sex ta de l co n t r a t o , es t a b l e c i ó el pl a z o de la co n s u l t o r í a en 30 día s ca l e n d a r i o ,
co n t a d o s a pa r t i r de la fec h a de en t r e g a de in f o r m a c i ó n po r pa r t e de la co m p a ñ í a IN D U P E S C A
S .A . ; sin em b a r g o , pa r a la va l o r a c i ó n y ne g o c i a c i ó n de bi e n e s de pr o p i e d a d de l F i d e i c o m i s o
AG D CF N NO MA S IM P U N I D A D , s e es t a b l e c e qu e el co n t r a t i s t a de b e r á en t r e g a r y s u s t e n t a r el
in f o r m e an t e la S e c r e t a r í a Té c n i c a de la J u n t a de l F i d e i c o m i s o , en un pla z o no m a y o r a 30 dí a s ,
co n t a d o s a pa r t i r de la s us c r i p c i ó n de l co n t r a t o . P o r lo qu e el co n t r a t o no gu a r d ó re l a c i ó n co n lo s
pl a z o s y co n d i c i o n e s qu e es t a b l e c e la no r m a t i v a .
La cl á u s u l a du o d é c i m a es t a b l e c i ó , re s p e c t o de la ad m i n i s t r a c i ó n de l co n t r a t o , q u e la J u n t a de l
Fid e ic o m is o M e r c a n ti l AG D CF N NO MA S IM P U N I D A D , de b í a de s i g n a r un fu n c i o n a r i o : sin
em b a r g o , el eq u i p o de co n t r o l no tu v o ev i d e n c i a do c u m e n t a l de tal de s i g n a c i ó n .
FI N A M E R I C A S .A .
Pr o c e s o d e co n t r a t a c i ó n pa r a la va l o r a c i ó n de l pa q u e t e ac c i o n a r i o d e FI N A M E R I C A S .A .
de co n t r a t a c i ó n de va l u a d o r e s pa r a tod a s las em p r e s a s ap o r t a d a s al F i d e i c o m i s o en el qu e se
in c l u y ó a FI N A M E R I C A S .A . El A p o d e r a d o Es p e c i a l de l G e r e n t e G e n e r a l de la Co r p o r a c i ó n
Fin a n c i e r a N a c i o n a l , F id u c i a r i a de l F i d e i c o m i s o M e r c a n ti l AG D CF N NO MA S IM P U N I D A D
co n ac t a de 15 de no v i e m b r e de 20 0 9 , ap r o b ó los pli e g o s de l pr o c e s o de co n t r a t a c i ó n de
co n s u l t o r í a dir e c t a .
El A p o d e r a d o Es p e c i a l de l G e r e n t e G e n e r a l de la Co r p o r a c i ó n Fin a n c ie r a N a c i o n a l , en s u ca l i d a d
de F i d u c i a r i a de l F i d e i c o m i s o M e r c a n t il AG D CF N NO MA S IM P U N I D A D , inv i t ó a la
co m p a ñ í a Es p a r t a c o r p S .A . pa r a qu e pr e s e n t e la ca r t a de ac e p t a c i ó n de l pro y e c t o de va l o r a c i ó n
de la em p r e s a FI N A M E R I C A S .A . , co n f o r m e a lo s pli e g o s de l pro c e s o de co n s u l t o r í a .
La Ge r e n te G e n e r a l de N e g o c i o s Fid u c ia r io s y Ti t u l a r i z a c i ó n , co n of i c i o ad j u n t ó las
de c l a r a c i o n e s de ac e p t a c i ó n de l pre s u p u e s t o re f e r e n c i a l y ac e p t a c i ó n de do c u m e n t o s , s u s c r i t o s
po r el G e r e n t e G e n e r a l de Es p a r t a c o r p S .A . , en lo s cu a l e s no s e ev i d e n c i ó fe c h a s ;
ad i c i o n a l m e n t e , ad e m á s ad j u n t ó un a pr o p u e s t a de va l o r a c i ó n de em p r e s a s de l F id e i c o m i s o AG D
CF N NO MA S IM P U N I D A D de oc t u b r e 20 0 9 ; sin em b a r g o , la inv i t a c i ó n se de t e r m i n ó qu e la
Fid u c ia r ia re c i b i ó la pr o p u e s t a de la em p r e s a va l o r a d o r a , an t e s de la in v i t a c i ó n y de l ini c i o de l
pr o c e s o , la J un t a de l F i d e i c o m i s o M e r c a n t i l , em i t i ó un a Re s o l u c i ó n en la qu e s e ap r o b ó las
va l o r a c i o n e s y s e ins t r u y ó al Co m i t é de S u b a s t a s s e in i c i e el pro c e s o de ve n t a de l pa q u e t e
ac c i o n a r i o co n lo s s ig u i e n t e s va l o r e s :
P o r lo ex p u e s t o , s e ev i d e n c i ó qu e no ex i s t i ó un s e r v i d o r de s i g n a d o pa r a la ad m i n i s t r a c i ó n de l
co n t r a t o de co n s u l t o r í a pa r a la va l o r a c i ó n el pa q u e t e ac c i o n a r i o de la em p r e s a FI N A M E R I C A
S .A , cu y o ob j e t o fu e la pr e s e n t a c i ó n de l Inf o r m e de V a l o r a c i ó n , qu e s eg ú n Ac ta de en t r e g a
re c e p c i ó n ún i c a fu e rec i b i d o 10 9 dí a s de s p u é s de la s u s c r i p c i ó n de l co n t r a t o ; es de c i r , co n 82
dí a s de re t r a s o . El eq u i p o de co n t r o l no tu v o ev i d e n c i a do c u m e n t a l qu e ju s t i f i q u e el re t r a s o ni
do c u m e n t o s qu e ce r t i f i q u e n la ge s t i ó n de un A d m i n i s t r a d o r de l co n t r a t o qu e de b i ó s e r de s i g n a d o
11 6 y 12 1 de l Re g l a m e n t o a la Le y Or g á n i c a de l S i s t e m a N a c i o n a l de Co n t r a t a c i ó n Pú b li c a y la
clá u s u l a s e x t a de l co n t r a t o en la cu a l s e es t i p u l ó 27 dí a s pa r a la en t r e g a de l in f o r m e de
va l o r a c i ó n .
Ac t u a l iz a c ió n d e va l o r a c i ó n pa r a la ve n t a de l pa q u e t e ac c i o n a r i o
P o r lo ex p u e s t o , el eq u i p o de co n t r o l no tuv o ev i d e n c i a do c u m e n t a l de qu e la F i d u c i a r i a de l
Fid e ic o m is o M e r c a n t i l , ha y a su s c r i to un nu e v o co n t r a t o de rev a l o r i z a c i ó n , in c u m p l i e n d o la
Re s o l u c i ó n JV - 6 4 . 0 5 . 0 1 de 13 de s ep t i e m b r e de 20 1 1 , el art í c u l o 5 de Re g l a m e n t o pa r a la
Ne g o c i a c i ó n de Bi e n e s de la s in s t i t u c i o n e s de l sis t e m a fin a n c i e r o so m e t id a s al co n t r o l de la A G D
y el ar t í c u l o 11 de la s No r m a s de P ro c e d i m i e n t o Co m p l e m e n t a r i a s al D e c r e t o Ej e c u t i v o N r o . 46 8
qu e es t a b l e c e n qu e las va l o r a c i o n e s ser á n ac t u a l i z a d a s ca d a añ o . El eq u i p o de s ep t i e m b r e de 2
de l F i d e i c o m i s o G e n e r a l de la F id e i c o m i s o Me co n t r o l , co n ofi c i o s 17 al 32 - D A A C - E E -
FI D E I C O M I S O de 14 de 01 5 , co m u n i c ó lo s res u l t a d o s pro v i s i o n a l e s a lo s mi e m b r o s de la J u n t a
M e r c a n t il AG D - C F N NO MA S IM P U N I D A D , al A p o d e r a d o de l G e r e n t e Co r p o r a c i ó n
Fin a n c i e r a N a c i o n a l , en s u ca l i d a d de F id u c i a r i a de l 'ca n t i l y de m á s s e r v i d o r e s re l a c i o n a d o s co n
lo co m e n t a d o .
IN D U S U R IN D U S T R I A L DE L SU R S .A .
El ob j e t o de la co m p a ñ í a es la ve n t a de ma q u i n a ri a y eq u i p o s , pa r t e s y pie z a s al po r ma y o r de
ac c e s o r i o s , s e r v i c i o s de re p a r a c i ó n de ve h í c u l o s au t o m o t r i c e s , ve n t a de ap a r a t o s elé c t r i c o s .
El Re p r e s e n t a n t e de IN V E R S I O N E S GE R M A N I A S .A . , pr e s e n t ó a la U n i d a d de G e s t i ó n y
eje c u c i ó n de D D e r e c h o Pú b li c o de l F i d e i c o m i s o AG D - C F N NO MÁ S IM P U N I D A D , U G E D E P
Re s o l u c i ó n AG D - U I O - G G - 2 0 0 9 - 2 1 4 en lo qu e co n c i e r n e a qu e la co m p a ñ í a IN V E R S I O N E S
GE R M A N I A S .A . , es la re a l pr o p i e t a r i a de l 13 , 45 % de l pa q u e t e ac c i o n a r i o de IN D U S U R S .A ,
el re p r e s e n t a n t e leg a l de la U G E D E P , co n res o l u c i ó n 08 4 - U G E D E P - 2 0 1 1 de 29 de ag o s t o de
20 1 , re s o l v i ó or d e n a r la de s inc a u t a c i ó n de la co m p a ñ í a IN V E R S I O N E S GE R M A N I A S. A
in c l u y e n d o , tod o s lo s bi e n e s mu e b l e s , in m u e b l e s , pa r t i c i p a c i o n e s , ac c i o n e s , r e g a l í a s , de r e c h o s
in c a u t a c i ó n , gr a v á m e n e s y pro h i b i c i o n e s de en a j e n a r qu e pe s e n so b r e los bi e n e s mu e b l e s e
in m u e b l e s , de r e c h o s , ac c i o n e s , pa r t i c i p a c i o n e s , de pr o p i e d a d de la co m p a ñ í a , co m p r o b a d a la re a l
pr o p i e d a d de l 13 , 4 5 % de l pa q u e t e ac c i o n a r i o de IN D U S U R S .A . , pe r t e n e c i e n t e a la em p r e s a
IN V E R S I O N E S GE R M A N I A S .A . , re s o l v i ó de j a r sin ef e c t o la re s o l u c i ó n AG D - U I O - G G - 2 0 0 9 -
21 4 de 16 de dic i e m b r e de 20 0 9 , ex c l u s i v a m e n t e en lo qu e re s p e c t a al pa q u e t e ac c i o n a r i o y
bi e n e s mu e b l e s o inm u e b l e s qu e la co m p a ñ í a IN V E R S I O N E S GE R M A N I A S .A . , qu e ma n t i e n e n
en la co m p a ñ í a IN D U S U R S .A . , qu e es el 13 , 4 5 % de s u pa q u e t e ac c i o n a r i o o bi e n e s de s u
pr o p i e d a d .
Pr o c e s o d e co n t r a t a c i ó n pa r a la va l o r a c i ó n de l pa q u e t e ac c i o n a r i o de IN D U S U R
IN D U S T R I A L DE L SU R S .A .
La Ge r e n te N a c i o n a l de N e g o c i o s Fid u c i a r io s y Ti t u l a r i z a c i ó n , co n ofi c i o s FI - A 0 9 1 3 6 - 34 0 1 6 y
FI - A 0 9 1 3 6 - 3 4 0 1 7 de 30 de ag o s t o de 20 1 1 , in v i t ó a los Re p r e s e n t a n t e s de las em p r e s a s
CR I T E R I A As e s o r ía In t e g r a l Cí a . Lt d a . ; y, A N A L Y T I C A Se c u r i ti e s C. A . , a pa r t i c i p a r en el
pr o c e s o de va l o r a c i ó n de va r i o s pa q u e t e s ac c i o n a r i o s pr o p i e d a d de l F i d e i c o m i s o M e r c a n t il AG D
CF N NO MA S IM P U N I D A D . La Ge r e n t e G e n e r a l de CR I T E R I A As e s o r ía In t e g r a l Cí a . Lt d a . ,
co n co m u n i c a c i ó n de 1 de s ep t i e m b r e de 20 1 1 , pr e s e n t ó la pr o p u e s t a de s e r v i c i o s té c n i c o s
pr o f e s i o n a l e s de va l o r a c i ó n de co m p a ñ í a s pa r t e de cu y o pa q u e t e ac c i o n a r i o es de pro p i e d a d de l
co n t a d o s a pa r t i r de la en t r e g a a CR I T E R I A de to d a la in f o r m a c i ó n req u e r i d a a la em p r e s a a
La Ge r e n te N a c i o n a l de N e g o c i o s Fid u c i a r io s y Ti t u l a r i z a c i ó n , co n ofi c i o s FI - A 0 9 1 3 6 - 34 0 1 6 y
FI - A 0 9 1 3 6 - 3 4 0 1 7 de 30 de ag o s t o de 20 1 1 , in v i t ó a los Re p r e s e n t a n t e s de las em p r e s a s
CR I T E R I A As e s o r ía In t e g r a l Cí a . Lt d a . ; y, A N A L Y T I C A Se c u r i ti e s C. A . , a pa r t i c i p a r en el
pr o c e s o de va l o r a c i ó n de va r i o s pa q u e t e s ac c i o n a r i o s pr o p i e d a d de l F i d e i c o m i s o M e r c a n t il AG D
CF N NO MA S IM P U N I D A D . La Ge r e n t e G e n e r a l de CR I T E R I A As e s o r ía In t e g r a l Cí a . Lt d a . ,
co n co m u n i c a c i ó n de 1 de s ep t i e m b r e de 20 1 1 , pr e s e n t ó la pr o p u e s t a de s e r v i c i o s té c n i c o s
pr o f e s i o n a l e s de va l o r a c i ó n de co m p a ñ í a s pa r t e de cu y o pa q u e t e ac c i o n a r i o es de pro p i e d a d de l
co n t a d o s a pa r t i r de la en t r e g a a CR I T E R I A de to d a la in f o r m a c i ó n req u e r i d a a la em p r e s a a
Ve n t a d e l p a q u e t e ac c i o n a r i o de IN D U S U R IN D U S T R I A L DE L SU R S .A .
Re p ú b l i c a , M i n i s t e r i o de F i n a n z a s y de la Co r p o r a c i ó n Fin a n c ie r a N a c i o n a l , de t e r m i n a r o n qu e no
s e en c u e n t r a n ap o r t a d o s al F i d e i c o m i s o lo s pa q u e t e s ac c i o n a r i o s de 5 em p r e s a s en t r e ell a s
IN D U S U R S .A . , po r lo qu e no s e en c u e n t r a n en pro c e s o de ve n t a e ins t r u y e r o n a la F i d u c i a r i a
(C o r p o r a c i ó n F in a n c i e r a N a c i o n a l ) , de v o l v e r los so b r e s a lo s re m i t e n t e s .
El eq u i p o de co n t r o l , s ol i c i t ó al ex A s e s o r A d m i n i s t r a t i v o de l Co m i t é de S u b a s t a s , s u pu n t o de
en el in f o r m e de 9 de fe b r e r o de 20 1 2 , en raz ó n de qu e hiz o al u s i ó n a he c h o s qu e , po r la fe c h a
de l in f o r m e , aú n no oc u r r í a n .
El A p o d e r a d o Es p e c i a l de la F id u c i a r i a MO R G A N & MO R G A N FI D U C I A R Y & TR U S T
CO R P O R A T I O N S .A . “F I D U C I A R I A DE L EC U A D O R ” en re p r e s e n t a c i ó n de l F I D E I C O M I S O
BE T A U N O , pre s e n t ó la ofe r t a de co m p r a de l 60 , 6 0 % de l pa q u e t e ac c i o n a r i o de IN D U S U R S .A
qu e el F i d e i c o m i s o M e r c a n t il AG D CF N NO MA S IM P U N I D A D po s e e en di c h a c o m p a ñ í a . El
pr e c i o of e r t a d o fue de $8 . 1 7 6 . 0 0 0 , 0 0 a pa g a r s e me d i a n t e ce r t i f i c a d o s de P a s i v o s Ga r a n t iz a d o s ,
CP G ’ s ; ad j u n t ó la pó l i z a de s e g u r i d a d de la of e r t a y s e de t a l l a r o n lo s be n e f i c i a r i o s e int e g r a n t e s
de l F i d e i c o m i s o BE T A U N O , as í :
IN V E R S I O N E S GE R M A N I A S .A . : 11 , 1 6 %
EU R O P A C I F I C O TU R EU R O T U R S .A . : 80 , 4 3 %
IN M O B I L I A R I A G U N S A C I A . LT D A . : 8,4 1 %
Lo s M ie m b ro s de l Co m i t é de S u b a s t a s de l fid e i c o m i s o M e r c a n t i l , int e g r a d o po r el D e l e g a d o de l
Pr e s i d e n te de l F id e i c o m i s o Me r c a n ti l AG D CF N NO MA S IM P U N I D A D , po r el D e l e g a d o de l
A s e s o r J ur í d i c o , po r el A s e s o r A d m i n i s t r a t i v o de la S e c r e t a r í a Té c n i c a de l F i d e i c o m i s o
M e r c a n t i l y po r la S e c r e t a r i a de la Co r p o r a c i ó n Fin a n c i e r a Na c i o n a l, me d ia n t e res o l u c i o n e s
di e r o n po r ap e r t u r a do el s ob r e rem i t i d o po r el F id e i c o m i s o BE T A UN O y re s o l v i e r o n in v i t a r a
las pe r s o n a s na t u r a l e s o ju r í d i c a s pa r a qu e pr e s e n t e n of e r t a s de op o s i c i ó n pa r a la ad q u i s i c i ó n de l
pa q u e t e ac c i o n a r i o de la co m p a ñ í a IN D U S U R S .A .
Pr o c e s o d e ve n t a dir e c t a d e l p a q u e t e ac c i o n a r i o Se r v i e n t r e g a Ec u a d o r S . A .
El Co m i t é de S u b a s t a s , in f o r m o a los tra b a j a d o r e s o cu a l q u i e r as o c i a c i ó n la b o r a l pe r t e n e c i e n t e a
la em p r e s a Se r v ie n t r e g a Ec u a d o r S .A . , qu e es t é n in t e r e s a d o s en ad q u i r i r ha s t a el 30 % de l
pa q u e t e ac c i o n a r i o de di c h a em p r e s a . El pr e s i d e n t e de l Co m i t é de S u b a s t a s qu i e n a s u ve z er a
pr e s i d e n t e de la J u n t a de l F i d e i c o m i s o co n Re s o l u c i ó n de 18 jun i o 20 1 0 ind i c o s e in i c i e el
pr o c e d i m i e n t o de ve n t a dir e c t a a ter c e r o s so c io s de la em p r e s a .
La s co m p a ñ í a s S o l u t i o n As s e t s Co r p o r a t i o n y Li n c e Ho ld i n g Co r p . , en v i a r o n al P r e s i d e n t e d e la
Ju n ta de l F id e i c o m i s o la pr e s e n t a c i ó n de la of e r t a pa r a la co m p r a de l 50 % de l pa q u e t e ac c i o n a r i o
va l o r de $3 9 6 . 4 3 3 , 1 1 .
La s em p r e s a s So l u ti o n As s e ts Co r p o r a t i o n y Li n c e Ho ld i n g Co r p . , rea l i z a r o n do s de p ó s i t o s el 22
sep ti e m b r e 20 1 0 po r un va l o r de $5 1 0 . 7 5 9 , 5 0 y $5 1 0 . 8 5 0 , 0 0 ; tre s de p ó s i t o s el 24 s ep t i e m b r e 21 0
po r un va l o r de $5 1 6 . 7 5 0 , 0 0 , $1 . 1 9 1 . 8 5 0 , 0 0 y $3 2 . 4 6 2 , 0 0 y po r ul t i m o un de p o s i t o el 27
sep ti e m b r e de $6 4 2 . 7 0 0 , 0 0 da n d o as i un tot a l de $3 . 4 0 5 . 3 7 3 , 5 0 .
Ad m i n is t r a c ió n de MIN G A S .A .
El 7 de no v i e m b r e de 20 1 1 , ap r o b a r o n e ins t r u y e r o n a la F i d u c i a r i a , ce l e b r a r un “C o n t r a t o de
Pr e s t a c ió n de Ad m i n is t r a c i ó n y Op e r a c i ó n ” pa r a la ad m i n i s t r a c i ó n po r pa r t e de DA N I E L C O M
co n s i d e r ó el va l o r pe n d i e n t e de co b r o qu e tu v o s u or i g e n en el pr é s t a m o re s p a l d a d o co n un
P a g a r é po r un va l o r de 30 0 00 0 , 0 0 U S D , qu e co n s t a en los re g i s t r o s co n t a b l e s de la em p r e s a y
de l F i d e i c o m i s o , de s d e el 6 de ab r i l de 20 1 1 .
O b li g a c io n e s po r pa g a r de MIN G A S .A . d a d a s de ba j a
La em p r e s a ad m i n i s t r a d o r a de M I N G A S .A . , co n f o r m e el co n t r a t o s us c ri to el 1 de dic i e m b r e de
la ob l i g a c i ó n po r 23 7 31 8 , 8 9 US D qu e di c h a em p r e s a m a n t e n í a co n ST P em p r e s a in c a u t a d a po r
el Es t a d o ec u a t o r i a n o .
Co n t r a t o d e va l o r a c i ó n de l pa q u e t e ac c i o n a r i o MIN G A S .A co n la em p r e s a PA V A I N G S. A .
Pe r i t a j e s , A v a l ú o s e I n g e n i e r í a
La em p r e s a va l o r a d o r a PA V A I N G S .A . , no an a l i z ó y va l i d ó lo s s al d o s reg i s t r a d o s en la
in f o r m a c i ó n fin a n c i e r a en t r e g a d a co n f o r m e el co n t r a t o de va l o r a c i ó n s u s c r i t o , ad e m á s , el
ad m i n i s t r a d o r de l co n t r a t o , no rea l i z ó un a su p e r v i s ió n qu e as e g u r e el cu m p l i m i e n t o de l ob j e t o
pr e s e n t a c i ó n de l av a l ú o ind i v i d u a l de los in m u e b l e s d e la co m p a ñ í a .
Ba j a d e Te r r e n o d e PA C I F I C OI L S .A .
El 7 de ab r i l de 20 1 0 , fir m a r o n un “A c t a Tr a n s a c c i o n a l ” , s ob r e un ter r e n o qu e fu e co m p r a d o po r
PA C I F I C OI L S .A . en el añ o 20 0 7 , el cu a l , a la fec h a de co r t e de l ex a m e n , s e g ú n la in f o r m a c i ó n
de la pá g i n a we b de l D i s t r i t o M e t ro p o l it a n o de Q u i t o , s e en c u e n t r a a no m b r e de P A C I F I C OI L
S .A . , co n ob l i g a c i o n e s pe n d i e n t e s de s d e el añ o 20 1 0 po r co n c e p t o de im p u e s t o s pr e d i a l e s y qu e ,
seg ú n los da t o s pr o p o r c i o n a d o s po r la em p r e s a , no co r r e s p o n d e al te r r e n o ob j e t o de la s e n t e n c i a
de l ju e z .
Ve n t a d e l 60 % de l pa q u e t e ac c i o n a r i o d e PR O D U C A R G O S .A . , p r o d u c t o r a d e al c o h o l e s ,
sin cu m p l i r co n d i s p o s i c i o n e s le g a l e s
La Ju n ta de l F id e i c o m i s o ap r u e b a la va l o r a c i ó n de l G r u p o de Em p r e s a s EC U D O S e ins t r u y e al
Co m i t é de S u b a s t a s s e in i c i e el pr o c e s o de ve n t a de lo s pa q u e t e s ac c i o n a r i o s a co n t i n u a c i ó n
de t a l l a d a s :
La mo d a l i d a d de ne g o c i a c i ó n "s u b a s t a pú b l i c a en s ob r e ce r r a d o " me n c i o n a d a en el las
In s t i t u c i o n e s de l S is t e m a Fin a n c i e r o So m e ti d a s al Co n t r o l de la A g e n c i a de G a r a n t í a de
De p ó s i to s (A G D ) o de s u P r o p i e d a d , es as í qu e el ar t í c u l o 2.- de la A G D : co n c u r s o de of e r t a s en
so b r e ce r r a d o al pú b l i c o , pú b l i c a s u b a s t a o de l pro c e s o de ve n t a de l pa q u e t e ac c i o n a r i o de l G r u p o
Az u c a r e r o EC U D O S , co n un a mo d a l i d a d qu e no co n s t a en el Re g l a m e n t o pa r a la N e g o c i a c i ó n de
Bi e n e s de la s In s t i t u c i o n e s de l S i s t e m a F i n a n c i e r o So m e t i d a s al Co n t r o l de la A g e n c i a de
Ga r a n tí a el Co m i t é de S u b a s t a s rec t i f i q u e la m o d a l i d a d de ne g o c i a c i ó n .
Pr o c e d i m i e n t o d e ve n t a d e l 60 % de l pa q u e t e ac c i o n a r i o de PR O D U C A R G O S .A .
El D i a r i o EL TE L É G R A F O pu b l i c ó ".. . I N F O R M A qu e a las 15 : 0 0 , de l 01 de ma r z o de 20 1 1 , el
TE R C E R SO C I O de S U P R O P I E D A D . - IN V I T A a las fir m a s qu e s e ha n ca l i f i c a d o pa r a el
pr o c e s o de s u b a s t a pa r a la co m p r a de l 60 % a c c i o n e s de la em p r e s a P R O D U C A R G O .
Re s p e c t o a la co n s u l t a de au d i t o r í a so b r e sí M e r c h a n tB a n s a S .A . rea l i z ó in v i t a c i o n e s pa r a qu e
és t a s pa r t i c i p e n en el pr o c e s o de s u b a s t a pa r a la co m p r a de l 60 % a c c i o n e s de la em p r e s a
PR O D U C A R G O S . A . , el P re s i d e n t e Ej e c u t i v o de ad q u i r i d a s po r lo s po s e e d o r e s de l
40 % a c c i o n e s , en ni n g ú n mo m e n t o P r o d u c a r g o , sí s e pro m o c i o n a r o n y s e hi c i e r o n inv i t a c i o n e s a
an t e s de qu e s e ve n d i e r a n la s ac c i o n e s de P r o d u c a r g o ta m p o c o s e rea l i z a r o n inv i t a c i o n e s pa r a
qu e int e r e s a d o s pa r t i c i p e n en el pr o c e s o de s u b a s t a pa r a la co m p r a de l 60 % a c c i o n e s de
Pr o d u c a r g o . . . "
La s u t i l i d a d e s d e la em p r e s a PR O D U C A R G O S .A . , n o in g r e s a r o n en s u to t a l i d a d al
Fi d e i c o m i s o
Lo re s u e l t o po r lo s ac c i o n i s t a s co n el A c t a de J u n t a G e n e r a l de 18 de ma y o de 20 1 0 , de lo s
$2 . 7 5 1 . 8 7 0 , 8 2 de res u l t a d o s ac u m u l a d o s de lo s añ o s 20 0 8 y 20 0 9 , al F id e i c o m i s o AG D CF N NO
MÁ S IM P U N I D A D , le co r r e s p o n d i ó el 60 % , es de c i r $1 . 6 5 1 . 1 2 2 , 4 9 , qu e de b í a n s e r pa g a d o s a
pa r t i r de l me s de ma y o de 20 1 0 .
En el ac t a de ac c i o n i s t a s s e m e n c i o n a co m o va l o re s ya ab o n a d o s el mo n t o de $ 9 8 5 . 2 8 7 , 0 0 ,
co n s i d e r a n d o qu e la pa r t i c i p a c i ó n de l F id e i c o m i s o AG D CF N NO MÁ S IM P U N I D A D fu e de l
60 % de las ac c i o n e s , el va l o r qu e de b i ó pa g a r s e es $5 9 1 . 1 7 2 , 2 0 . A d e m á s s e g ú n lo res u e l t o , le
co r r e s p o n d í a re c a u d a r $8 4 8 . 0 3 4 , 6 0 , qu e es el 60 % de l 1 41 3 39 1 , 0 0 U S D , di f e r e n c i a po r pa g a r
de la ut i l i d a d ne t a de l añ o 20 1 0 .
Pr o c e s o d e ve n t a d e l 33 , 2 5 % de l pa q u e t e ac c i o n a r i o Au t o m o t o r e s Co n t i n e n t a l
S e ap r o b ó la va l o r a c i ó n y s e ins t r u y ó el ini c i o de l pr o c e s o de ve n t a de l pa q u e t e ac c i o n a r i o de
Au t o m o to r e s Co n t i n e n t a l C. A . , cu a n d o el inf o r m e pr e s e n t a d o po r An a l y t ic a Se c u r i ti e s Ca s a de
Va l o r e s fu e de s a p r o b a d o co m o lo ind i c o la S u b g e r e n t e N a c i o n a l de N e g o c i o s F id u c i a r i a s y
Ti t u l a r i z a c i ó n . El ap o d e r a d o es p e c i a l de l F i d e i c o m i s o Ac c i o n is ta s Au t o m o to r e s Co n t i n e n t a l ,
ra t i f i c o a la CF N la pr o p u e s t a de ad q u i s i c i ó n de l pa q u e t e ac c i o n a r i o de l 33 , 2 5 % de A u t o m o t o r e s
Co n t i n e n t a l C. A .
Pr o c e s o pr e c o n t r a c t u a l pa r a la V a l o r a c i ó n y Ej e c u c i ó n d e la Es t r a t e g i a d e ve n t a ,
Pr o m o c i ó n y Ve n t a d e l 10 0 % d e las ac c i o n e s de l Gr u p o de Em p r e s a s EC U D O S
La s No r m a s de P r o c e d i m i e n t o Co m p l e m e n t a r i a s pa r a la V a l o r a c i ó n y Ne g o c i a c ió n de Bi e n e s
pr o p i e d a d de l F i d e i c o m i s o AG D CF N NO MA S IM P U N I D A D , en los ar t í c u l o s 4 y 5 es t a b l e c e n
lo sig u i e n t e :
Va l o r a c ió n de l Gr u p o Az u c a r e r o EC U D O S
El P r e s i d e n t e Co n s t i t u c i o n a l de la Re p ú b l i c a , co n De c r e to Ej e c u t i v o 46 8 , pu b l i c a d o en el
Re g i s t r o O f i c i a l 10 5 de 16 de s e p t i e m b r e de 20 0 5 , em i t i ó el Re g l a m e n t o pa r a la N e g o c i a c i ó n de
Bi e n e s de la s In s t i t u c i o n e s de l S i s t e m a F i n a n c i e r o So m e t i d a s al Co n t r o l de la A g e n c i a de
Ga r a n tí a de D e p ó s i t o s (A G D ) o de s u pr o p i e d a d .
En el art í c u l o 5 “V a l o r a c i ó n ” de l me n c i o n a d o Re g l a m e n t o , s e es t a b l e c e lo s ig u i e n t e :
“.. . L a va l o r a c i ó n de lo s bie n e s ob j e t o de la ne g o c i a c i ó n se s uj e t a r á al pr o c e d i m i e n t o
es t a b l e c i d o pa r a el ef e c t o po r el Ge r e n t e Ge n e r a l de la AG D . Es t a va l o r a c i ó n s er á
ac t u a l i z a d a ca d a añ o ca l e n d a r i o , a no s e r qu e po r la s co n d i c i o n e s de l bi e n qu e s e tra t e , se
re q u i e r a , co n an t e r i o r i d a d , un a ac t u a l i z a c i ó n . . . ”
Pr o c e s o d e ve n t a de l Ho l d i n g Gr u p o Az u c a r e r o EQ 2 S .A
Va l o r a c i ó n
La em p r e s a Me r c h a n tb a n s a S .A . , en cu m p l i m i e n t o al co n t r a t o de co n s u l t o r í a su s c r i to co n el
Fid e ic o m is o M e r c a n ti l AG D CF N NO MA S IM P U N I D A D , co n of i c i o MB -C F N - AG D - 0 0 2 0 de
15 de s e p t i e m b r e de 20 1 0 , ¿e n v i ó el in f o r m e de va l o r a c i ó n Ho l d in g Gr u p o Az u c a r e r o EQ ? S .A
(o r i g i n a l m e n t e de n o m i n a d o "G R U P O AZ U C A R E R O EC U D O S ” ) .
La Ju n ta de l F id e i c o m i s o Me r c a n ti l AG D CF N NO MA S IM P U N I D A D , s e g ú n A c t a 67 de 22 de
sep ti e m b r e de 20 1 0 , res o l v i ó ap r o b a r la va l o r a c i ó n de l G R U P O AZ U C A R E R O EC U D O S S .A .
po r un va l o r de 24 9 59 9 62 8 , 0 0 US D e in s t r u y ó al Co m i t é de S u b a s t a s da r ini c i o al pro c e s o de
ve n t a de la mi s m a .
El inf o r m e de va l o r a c i ó n , pr e s e n t a d o po r la co m p a ñ í a M e r c h a n t b a n s a , de l pa q u e t e ac c i o n a r i o ,
tie n e el s ig u i e n t e de s g l o s e :
Co n t r a t o d e co m p r a v e n t a d e l 70 % d e l Pa q u e t e Ac c i o n a r io d e la C o m p a ñ í a Gr u p o
Az u c a r e r o EQ 2 S .A .
En ac t a de re u n i ó n 22 de l Co m i t é de S u b a s t a de 14 de s e p t i e m b r e de 20 1 1 y su s c r i ta po r el
Pr e s i d e n te de l Co m i t é de S u b a s t a y de la J u n t a de l F id e i c o m i s o , M a r t i l l a d o r , N o t a r i o y Se c r e ta r i a
de l Co m i t é , co n s t a la Re s o l u c i ó n 22 . 1 , me d i a n t e la cu a l el P r e s i d e n t e de l Co m i t é de S u b a s t a
re s o l v i ó qu e el pro c e d i m i e n t o cu m p l i ó co n la no r m a t i v a leg a l ap l i c a b l e y ad j u d i c ó a la pr o p u e s t a
pr e s e n t a d a po r el F id e i c o m i s o M e r c a n t i l Co n s o r c i o Az u c a r e r o Ec u a t o r i a n o el 70 % de l pa q u e t e
ac c i o n a r i o de Ho ld i n g Gr u p o Az u c a r e r o EQ 2 S .A po r el va l o r de $1 3 3 . 8 1 0 . 8 7 5 US D .
Co n c l u s io n e s
Lo s Ge r e n te s Na c i o n a le s de N e g o c i o s Fid u c ia r io s y Ti t u l a r i z a c i ó n y Su b g e r e n te s Ge n e r a le s
A d j u n t o s de Ne g o c i o s F id u c i a r i o s y Ti t u l a r i z a c i ó n de la Co r p o r a c i ó n Fin a n c i e r a N a c i o n a l B. P . ,
no ac a t a r o n las ins t r u c c i o n e s im p a r t i d a s po r la J u n t a de F i d e i c o m i s o M e r c a n ti l AG D - C F N NO
MA S IM P U N I D A D , rel a c i o n a d a s co n el cu m p l i m i e n t o de las re c o m e n d a c i o n e s , oc a s i o n a n d o
qu e las no v e d a d e s s e m a n t e n g a n , de b i l i t a n d o el s is t e m a de co n t r o l int e r n o de l F id e i c o m i s o .
1. Lo s Ge r e n te s Na c i o n a le s de N e g o c i o s Fid u c ia r io s y Ti t u l a r i z a c i ó n y Co n t a d o r e s de F i d u c i a
qu e ac t u a r o n en el pe r í o d o de an á l i s i s , no dis p u s i e r o n y ve r i f i c a r o n qu e la pr o v i s i ó n de
So c i e d a d In d u s t r i a l y Co m e r c i a l EI C A y O L Y T R A S A , do n d e cu e n t e n co n la do c u m e n t a c i ó n
to m a de de c i s i o n e s .
2. El G e r e n t e G e n e r a l de l Ba n c o Ce n t r a l de l Ec u a d o r , no co m u n i c ó a lo s Mi e m b r o s de la J u n t a
de l F i d e i c o m i s o y F i d u c i a r i a , el dé b i t o s ol i c i t a d o po r la S u b s e c r e t a r i a de l Te s o r o N a c i o n a l po r
$3 6 . 0 0 0 .00 0 , 0 0 .
3. De b i d o a qu e los Ge r e n te s Na c i o n a le s y los Su b g e r e n te s Ge n e r a le s Ad j u n to s de N e g o c i o s
Fid u c ia r io s y Ti t u l a r i z a c i ó n , S u b g e r e n t e s Na c i o n a l e s O p e r a t i v o s de F i d u c i a y Ti t u l a r i z a c i ó n ,
Ge r e n te s de D i v i s i ó n de A d m i n i s t r a c i ó n y Op e r a c io n e s F i d u c i a r i a s , Es p e c i a l i s t a s de
Fid e ic o m is o y Co n t a d o r de F i d u c i a de la Co r p o r a c i ó n Fin a n c ie r a N a c i o n a l , no es t a b l e c i e r o n
pr o c e s o s de s u p e r v i s i ó n y co n t r o l de lo s reg i s t r o s co n t a b l e s , po r ad m i n i s t r a c i ó n fid u c i a r i a ,
ca u s a n d o as í qu e s e re g i s t r e du p l i c a d a m e n t e en la co n t a b i l i d a d de l F i d e i c o m i s o , el ga s t o de
4. De b i d o a la fa l t a de co n t r o l y s u p e r v i s i ó n en la fac t u r a c i ó n y co b r o de ho n o r a r i o s fid u c i a r i o s
po r co n c e p t o de ad m i n i s t r a c i ó n de pa q u e t e s ac c i o n a r i o s ap o r t a d o s al F I D E I C O M I S O
M E R C A N T IL AG D - C F N NO MÁ S IM P U N I D A D , po r p a r t e de los Ge r e n te s Na c i o n a le s ,
Su b g e r e n te s Ge n e r a l e s Ad j u n to s de N e g o c i o s F i d u c i a r i o s y Ti t u l a r i z a c i ó n , S u b g e r e n t e s
Na c i o n a le s Op e r a ti v o s de F i d u c i a y Ti t u l a r i z a c i ó n , G e r e n t e s de D i v i s i ó n de Ad m i n is t r a c i ó n y
Op e r a c io n e s F i d u c i a r i a s , Es p e c i a l i s t a s de F i d e i c o m i s o s , A d m i n i s t r a d o r e s y Té c n i c o s de
Fid e ic o m is o y Co n t a d o r de F i d u c i a , re s p o n s a b l e s de la ad m i n i s t r a c i ó n de l F id e i c o m i s o , do n d e
s e ca n c e l ó $1 6 . 6 6 3 , 9 5 sin do c u m e n t a c i ó n de s o p o r t e ; ad e m á s , de $1 2 . 3 9 1 , 7 8 qu e s e pa g ó en
ex c e s o po r la ad m i n i s t r a c i ó n de pa q u e t e s ac c i o n a r i o s qu e no fu e r o n co n c i l i a d o s co n la
co n t a b i l i d a d de l F i d e i c o m i s o ; y, s e fa c t u r ó y ca n c e l ó po r du p l i c a d o lo s ho n o r a r i o s fid u c i a r i o s
po r el va l o r de $4 . 4 8 0 , 0 0 , lo s cu a l e s fu e r o n fa c t u r a d o s y co b r a d o s co n an t e r i o r i d a d po r la
Co r p o r a c i ó n Fin a n c i e r a N a c i o n a l B. P .
5. Lo s Ge r e n te s Na c i o n a le s y Su b g e r e n t e s Ge n e r a l e s Ad ju n t o s de N e g o c i o s Fid u c ia r io s y
Ti t u l a r i z a c i ó n , Es p e c i a l i s t a s de F i d e i c o m i s o s , A d m i n i s t r a d o r e s de F i d e i c o m i s o y Co n t a d o r de
em i t i d a s po r la J u n t a de l F i d e i c o m i s o re l a c i o n a d o co n la s ge s t i o n e s de co b r o de to d a s la s
ob l i g a c i o n e s re g i s t r a d a s en los ba l a n c e s de l F i d e i c o m i s o ; oc a s i o n a n d o as í qu e s e m a n t e n g a n
Fin a n c i e r a de l F id e i c o m i s o un va l o r po r $2 2 8 . 7 0 5 , 4 4 en lo s añ o s de l 20 1 3 al 20 1 7 , lo s cu a l e s
no ha n sid o re c u p e r a d o s o reg u l a r i z a d o s , or i g i n a n d o qu e la in f o r m a c i ó n co n s t a n t e en lo s
es t a d o s fin a n c i e r o s de l F i d e i c o m i s o no s e a co n s i s t e n t e
6. El A p o d e r a d o de l G e r e n t e G e n e r a l de la Co r p o r a c i ó n F in a n c i e r a N a c i o n a l , en s u ca l i d a d de
fid u c i a r i a de l F i d e i c o m i s o M e r c a n ti l AG D - C F N NO MA S IM P U N I D A D , s u s c r i b i ó el
co n t r a t o de co n s u l t o r í a en el qu e s e es t a b l e c i ó un pla z o qu e no gu a r d ó co n c o r d a n c i a co n n las
co n d i c i o n e s qu e es t a b l e c e la no r m a t i v a vi g e n t e ; s in em b a r g o , la em p r e s a va l o r a d a cu m p l i ó
co n el pl a z o es t a b l e c i d o .
7. No s e tu v o ev i d e n c i a do c u m e n t a l de qu e la F id u c i a r i a ha y a s u s c r i t o un nu e v o co n t r a t o pa r a la
re v a l o r i z a c i ó n de l pa q u e t e ac c i o n a r i o de F I N A M E R I C A S . A . , co n f o r m e a la ins t r u c c i ó n da d a
po r la J u n t a de l F id e i c o m i s o , oc a s i o n a n d o qu e no s e ten g a un In f o r m e ac t u a l i z a d o de l pr e c i o
de l pa q u e t e ac c i o n a r i o d e la em p r e s a FI N A M E R I C A S .A .
8. Tr a n s c u r r i e r o n 17 1 día s de s d e la pr e s e n t a c i ó n de l In f o r m e de V a l o r a c i ó n de l pa q u e t e
ac c i o n a r i o de IN D U S U R S .A . , ha s t a la s u s c r i p c i ó n de l A c t a de en t r e g a rec e p c i ó n , he c h o
oc u r r i d o lue g o de la ve n t a de l pa q u e t e ac c i o n a r i o , oc a s i o n a n d o qu e lo s pro c e s o s en cu a n t o a
s u for m a no pr e s e n t e n un a ló g i c a s ec u e n c i a .
9. El P r e s i d e n t e de la J u n t a de l F i d e i c o m i s o y Pr e s i d e n te de l Co m i t é de S u b a s t a s , co n
Re s o l u c i ó n CS - A D - 2 0 1 2 - 0 0 4 de 10 de ma r z o de 20 1 2 , ad j u d i c ó la ve n t a de l 60 , 6 0 % de l
pa q u e t e ac c i o n a r i o , al F i d e i c o m i s o BE T A U N O , ac e p t a n d o el pa g o de la s ac c i o n e s co n el
10 0 % de Ce r t i f i c a d o s de P a s i v o Ga r a n t iz a d o s CP G ’ s , co n t r a v i n i e n d o lo es t a b l e c i d o en la
no r m a qu e de t e r m i n a un lím i t e de l 90 % .
1 0. El Co m i t é de S u b a s t a s el 13 de s ep t i e m b r e de 20 1 0 ad j u d i c o la ve n t a de l pa q u e t e
ac c i o n a r i o de S e r v i e n t r e g a Ec u a d o r S .A . , en la cu a l fu e s u s c r i t a ún i c a m e n t e po r el P re s i d e n t e
y la S e c r e t a r i a de l Co m i t é po r lo qu e no s e ev i d e n c i o la pa r t i c i p a c i ó n de otr o s mi e m b r o s de l
Co m i t é .
ad i c i o n a l de 10 dí a s pa r a el pa g o de l pa q u e t e ac c i o n a r i o po r lo cu a l la s em p r e s a s
ad j u d i c a t a r i a s re a l i z a r o n los de p ó s i t o s en t r e el 22 y 27 de s e p t i e m b r e 20 1 0 , po r un va l o r de
$3 . 4 0 5 . 3 7 3 , 5 0 , m i e n t r a s qu e el pl a z o er a ha s t a el 20 de s e p t i e m b r e po r lo qu e ino b s e r v a r o n el
pl a z o de ci n c o dí a s es t a b l e c i d o en Re g l a m e n t o .
1 2. La fa l t a de op e r a c i o n e s de P A C I F I C OI L S .A . oc a s i o n ó qu e la em p r e s a ge n e r e pé r d i d a s
de s d e el añ o 20 1 0 , y qu e , pa r a so lv e n t a r su s ga s t o s , ve n d a pa r t e de s u s ac t i v o s , sit u a c i ó n qu e
s e ma n t u v o lue g o de la s u s c r i p c i ó n de l co n t r a t o d e ad m i n i s t r a c i ó n co n DA N I E L C O M
EQ U I P M E N T SU P P L Y S .A . el 1 de dic i e m b r e de 20 1 1 , co m o s e ev i d e n c i a en lo s re s u l t a d o s
de los ej e r c i c i o s ec o n ó m i c o s 20 1 2 y 20 1 3 .
1 3. D u r a n t e el pro c e s o de inc a u t a c i ó n re a l i z a d o po r la A g e n c i a de G a r a n t í a de D e p ó s i t o s a
PA C I F I C OI L S .A . , s e no m b r ó Co a d m i n i s t r a d o r y pre s i d e n t e de la co m p a ñ í a , sin em b a r g o ,
es t o s no m b r a m i e n t o s co n t i n ú a n vi g e n t e s co n f o r m e la inf o r m a c i ó n de la S u p e r i n t e n d e n c i a de
1 4. EC U D O S , Co n un a mo d a li d a d qu e no co n s t a en el Re g l a m e n t o pa r a la N e g o c i a c i ó n de
Bi e n e s ; po r otr a pa r t e , no s e ev i d e n c i ó un a nu e v a pu b l i c a c i ó n , en la cu a l el Co m i t é de
Su b a s ta s re c t i f i q u e la m o d a l i d a d de ne g o c i a c i ó n ; y, en la pu b l i c a c i ó n de 13 de feb r e r o
re a l i z a r í a la v e n t a de los de r e c h o s de l G R U P O AZ U C A R E R O EC U D O S .
1 5. No s e ev i d e n c i ó qu e s e ha y a lle v a d o a ca b o la dil i g e n c i a de S u b a s t a , Co m i t é de S u b a s t a ,
as í ta m p o c o s e de s i g n ó a la pe r s o n a qu e pa r t i c i p a r í a co m o M a r t i l l a d o r en la s u b a s t a .
1 6. En el co b r o de las ut i l i d a d e s de l os ej e r c i c i o s ec o n ó m i c o s 20 0 8 , 20 0 9 y 20 1 0 ge n e r a d o s
po r P R O D U C A R G O S . A . , co r r e s p o n d i e n t e s a la pa r t i c i p a c i ó n de l 60 % de l F id e i c o m i s o AG D
CF N NO MÁ S IM P U N I D A D , au d i t o r í a de t e r m i n ó un a di f e r e n c i a no co b r a d a de $9 7 5 . 7 6 4 , 2 9 .
1 7. El pro c e s o de ve n t a de l pa q u e t e ac c i o n a r i o de A u t o m o t o r e s Co n t i n e n t a l S . A . s e lle v ó a
ca b o ap l i c a n d o la s No r m a s Co m p l e m e n t a r i a s . S i n em b a r g o , s e ha id e n t i f i c a d o un a
co n t r a d i c c i ó n s u s t a n c i a l en t r e es t a s no r m a s y lo es t a b l e c i d o en el Re g l a m e n t o pa r a la
Ne g o c i a c i ó n de Bi e n e s de la s In s t i t u c i o n e s de l S i s t e m a Fin a n c ie r o ba j o el co n t r o l de la
Ag e n c i a de G a r a n t í a de De p ó s i to s (A G D ) . Es t a s co n t r a d i c c i o n e s ab a r c a n as p e c t o s cr u c i a l e s
de l pr o c e s o de ve n t a , inc l u i d o s el pr o c e d i m i e n t o , el tip o de bi e n , los pl a z o s , lo s m o n t o s y la s
fo r m a s de pa g o .
1 8. La z a r s e ne g ó a s u s c r i b i r el co n t r a t o pre p a r a d o po r el F id e i c o m i s o y so l ic i to la
de v o l u c i ó n de la ga r a n t í a de s e r i e d a d de ofe r t a pr e s e n t a d a a EC U D O S , la m i s m a qu e lu e g o
de l an á l i s i s ju r í d i c o fue de v u e l t a po r el F i d e i c o m i s o .
Re c o m e n d a c io n e s
1. A la Pr e s i d e n t a d e la Ju n t a de Fi d e i c o m i s o
- En co o r d i n a c i ó n co n el G e r e n t e G e n e r a l de l Ba n c o Ce n t r a l de l Ec u a d o r , dis p o n d r á n qu e
la Co r p o r a c i ó n Fin a n c ie r a N a c i o n a l en ca l i d a d de F i d u c i a r i a de l F id e i c o m i s o Me r c a n ti l
AG D . C F N NO MÁ S IM P U N I D A D , en ca s o de re g i s t r o de in g r e s o s po r in t e r e s e s
ga n a d o s , as í co m o in t e r e s e s po r mo r a pre s e n t e n lo s inf o r m e s co r r e s p o n d i e n t e s co n la
do c u m e n t a c i ó n pe r t i n e n t e pa r a s u s t e n t a r s u re g i s t r o , co n la fin a l i d a d de qu e lo s es t a d o s
fin a n c i e r o s pre s e n t e n in f o r m a c i ó n co n s i s t e n t e .
- Qu e el a b o r e n lo s pe r f i l e s pa r a los ca r g o s de la S e c r e t a r i a Té c n i c a de l F i d e i c o m i s o , as í
co m o s e ap r u e b e e im p l a n t e el ma n u a l de pu e s t o s co n la fin a l i d a d de co n t a r co n
re q u i s i t o s pre v i o s a la s co n t r a t a c i o n e s de l pe r s o n a l de la S e c r e t a r i a Té c n i c a , ad j u n t a n d o
lo s in f o r m e s de ne c e s i d a d qu e jus t i f i q u e n el ing r e s o de l pe r s o n a l .
- Im p l e m e n t a r lo s pr o c e s o s de co n t r o l y s u p e r v i s i ó n pr e v i o s al re g i s t r o co n t a b l e de l G a s t o
po r H o n o r a r i o s F id u c i a r i o s rel a c i o n a d o co n las co m i s i o n e s po r la ad m i n i s t r a c i ó n de l
pa q u e t e ac c i o n a r i o qu e in t e g r a el pa t r i m o n i o de l F i d e i c o m i s o , co n la fin a l i d a d de
ga r a n t i z a r qu e los re g i s t r o s co n t a b l e s s e a n co n f i a b l e s y cu e n t e n co n do c u m e n t a c i ó n de
so p o r t e .
- V e r i f i c a r pr e v i o al co b r o po r la ad m i n i s t r a c i ó n de l pa q u e t e ac c i o n a r i o , la ex i s t e n c i a re a l
de la ob l i g a c i ó n s us t e n t a d a co n la do c u m e n t a c i ó n de s o p o r t e pr e v i a m e n t e co n c i l i a d a co n
re g i s t r o s co n t a b l e s , lo qu e ev i t a r á pa g o s du p l i c a d o s y s in do c u m e n t o s de s u s t e n t o .
- Im p l e m e n t a r la s ac c i o n e s co r r e s p o n d i e n t e s en c a m i n a d a s a la re c u p e r a c i ó n y/ o
re g u l a r i z a c i ó n de lo s va l o r e s pe n d i e n t e s de co b r o qu e s e en c u e n t r a n re g i s t r a d a s en los
es t a d o s fin a n c i e r o s de l F i d e i c o m i s o po r los añ o s de l 20 1 3 al 20 1 7 ($ 2 2 8 . 7 0 5 , 4 4 ) , co n la
fin a l i d a d qu e la in f o r m a c i ó n co n s t a n t e en lo s es t a d o s fin a n c i e r o s s e a co n s i s t e n t e .
- Di s p o n d r á al Co o r d i n a d o r de la S e c r e t a r í a Té c n i c a de l F id e i c o m i s o , re a l i c e un inf o r m e
so b r e la sit u a c i ó n ac t u a l y op e r a c i o n e s d e la co m p a ñ í a PA C I F I C OI L S .A . ,
re c o m e n d a n d o las ac c i o n e s ne c e s a r i a s pa r a s a l v a g u a r d a r lo s int e r e s e s de l F i d e i c o m i s o
AG D - CF N NO MÁ S IM P U N I D A D , ac c i o n i s t a de la em p r e s a , m i s m a s qu e ser á n
co n o c i d a s y res u e l t a s en J u n t a de F id e i c o m i s o .
- De b e r á s ol i c i t a r a lo s mie m b ro s de la J un t a qu e , pa r a fu t u r o s co n t r a t a c i o n e s de bi e n e s y
pr o c e d i m i e n t o s , pr o y e c t o s de co n t r a t o s , in s t r u m e n t o s y de m á s fo r m a l i d a d e s .
2. A lo s M i e m b r o s d e la Ju n t a d e l Fi d e i c o m i s o AG D CN F NO MA S IM P U N I D A D
su s c r i p c ió n de co n t r a t o s , qu e lo s do c u m e n t o s ma n t e n g a n co n c o r d a n c i a y op o r t u n i d a d co n
fe c h a s y co n la no r m a t i v i d a d vig e n t e .
- Ve r i f i c a r á n qu e Fid e i c o m i s o cu m p l a co n la s res o l u c i o n e s em i t i d a s po r la J u n t a de l
Fid e ic o m is o pa r a da r cu m p l i m i e n t o co n la no r m a t i v a vi g e n t e en los pr o c e s o s de
va l o r a c i ó n y ve n t a de los pa q u e t e s ac c i o n a r i o s .
pú b l i c o en los pr o c e s o s de pa r t i c i p a c i ó n de lo s ofe r e n t e s .
- Ve r i f i c a r á n qu e la fo r m a de pa g o en la ve n t a de lo s pa q u e t e s ac c i o n a r i o s cu m p l a co n lo s
po r c e n t a j e s en efe c t i v o pr e v i s t o s en el Re g l a m e n t o vi g e n t e .
in f o r m a c i ó n ne c e s a r i a qu e pe r m i t a a los in t e r e s a d o s pr e s e n t a r s u s of e r t a s de fo r m a cla r a y
op o r t u n a .
- V e r i f i c a r qu e las re s o l u c i o n e s em i t i d a s po r la J u n t a de l F id e i c o m i s o s e cu m p l a n
op o r t u n a m e n t e y qu e se so l ic i te in f o r m e s pe r i ó d i c o s co n s u do c u m e n t o de res p a l d o
re s p e c t i v o .
- Di s p o n d r á n a lo s Mie m b ro s de l Co m i t é de S u b a s t a s , qu e las pu b l i c a c i o n e s s ea n pú b l i c a s
y ex i s t a ma y o r pa r t i c i p a c i ó n de of e r e n t e s en lo s pr o c e s o s de ve n t a .
- Su p e r v is a r a n qu e el Co m i t é de S u b a s t a s re a l i c e los pr o c e s o s de ve n t a s de bie n e s en ba s e
3. A lo s mi e m b r o s de l Co m it é de Su b a s t a s
- Pa r a la S e c r e t a r i a de l Co m i t é , di s p o n d r á qu e de for m a pr e v i a a la s s e s i o n e s de l Co m i t é s e
cu m p l a co n la co n v o c a t o r i a re s p e c t i v a y s e de j e la co n s t a n c i a de qu i e n e s pa r t i c i p a r o n .
- V i g i l a r a n qu e pr e v i o a la s reu n i o n e s de l Co m i t é de S u b a s t a s , la s ec r e t a r i a co n v o q u e a
to d o s lo s mi e m b r o s co n la s for m a l i d a d e s da d a s en el reg l a m e n t o .
Di f e r e n c i a s en c o n t r a d a s en la co n t a b i l i d a d y el I n f o r m e de Au d i t o r i a Ex t e r n a d e las
em p r e s a s .
SE R V I E N T R E G A S .A .
$1 . 0 4 6 . 3 4 4 , 4 3 U S D , de b i t a n d o la cu e n t a po r co b r a r y ac r e d i t a n d o la s cu e n t a s in t e r e s e s ga n a d o s "
e "In t e r e s e s po r mo r a " , es as í qu e la re s p u e s t a ob t e n i d a po r la ad m i n i s t r a c i ó n fu e qu e
co r r e s p o n d í a n a in t e r e s e s ga n a d o s e in t e r e s e s de mo ra co r r e s p o n d e n a los cr é d i t o s co n c e d i d o s a
IN D U S U R IN D U S T R I A L DE L SU R S .A .
Co n re s p e c t o a IN D U S U R hu b o inc o n s i s t e n c i a s en el re g i s t r o de tra n s a c c i o n e s po r ho n o r a r i o s
fid u c i a r i o s , no es t a b l e c i e r o n pr o c e s o s de s u p e r v i s i ó n y co n t r o l de lo s reg i s t r o s co n t a b l e s , po r
re p e t i d a s po r lo qu e in f i e r e qu e es t o ha ca u s a d o qu e s e re g i s t r e du p l i c a d a m e n t e en la co n t a b i l i d a d
MA X IG R A F S .A .
En es t a em p r e s a s e en c o n t r a r o n in c o n s i s t e n c i a s de n t r o lo s pa g o s re a l i z a d o s po r ho n o r a r i o s de
co n s u l t o r í a s pro f e s i o n a l e s y la ad m i n i s t r a c i ó n no pu d o ju s t i f i c a r es t a s tra n s a c c i o n e s .
Lo s va l o r e s po r P r o p i e d a d P l a n t a y Eq u i p o de n t r o de la co n t a b i l i d a d no co n c i l i a n co n lo s va l o r e s
pr e s e n t a d o s en lo s Es t a d o s F in a n c i e r o s , es as í qu e es ne c e s a r i o rea l i z a r un av a l u ó ac t u a l i z a d o de
lo s ac t i v o s fij o s pr e s e n t a d o s en la in f o r m a c i ó n fin a n c i e r a .
S e en c o n t r a r o n in c o n s i s t e n c i a s en la s u s c r i p c i ó n de l co n t r a t o po r la co m p r a de un ter r e n o co n
Co m o co n c l u s i ó n ge n e r a l po d e m o s de s t a c a r qu e ha n ex i s t i d o va r i a s inc o n s i s t e n c i a s co n res p e c t o
a cie r t o s ru b r o s pr e s e n t a d o s po r la s em p r e s a s an a l i z a d a s pr e v i a m e n t e , lo qu e am e r i t a un a
re v i s i ó n ex h a u s t i v a s e ha n po d i d o an a l i z a r cu e n t a s co m o P ro p i e d a d P la n t a y Eq u i p o ,
P r o v e e d o r e s , Cu e n t a s po r pa g a r en t r e ot r a s do n d e s e ide n t i f i c a r o n dif e r e n c i a s o un ma l ma n e jo
de es t a .
in c o n s i s t e n c i a s en s u s pr o c e s o s o en la ge s t i ó n in t e r n a de l m a n e j o de la inf o r m a c i ó n de ta l fo r m a
qu e as í m i s m o s e s u g i r i e r o n re c o m e n d a c i o n e s a dif e r e n c i a de las co m p a ñ í a s qu e cu e n t a n co n
er r o r e s ma te r i a l e s do n d e s e m a n e j ó de ma n e r a má s mi n u c i o s a en el an á l i s i s de s u s
in c o n s i s t e n c i a s .