Medios de Pago: modelo de 4 (+1) partes

El fin del monopolio, el nuevo modelo de 4 partes, y los nuevos adquirentes; estuvo interesante el 2019, a muchos les parecía solo miel sobre hojuelas, pero no todo es tan fácil y bonito.

El modelo de 4 partes: emisor. adquirente, comercio y tarjetahabiente, en realidad son 5 partes, falta agregar a las Marcas (Visa, Mastercard y American Express). Esta componente del modelo de pagos permite el flujo de las transacciones entre el emisor y el adquirente, y fija el costo en la "tasa de intercambio". Aquí esta el primer problema que tenemos, cuando las marcas informaron a los bancos sus nuevas tasas para operar en el nuevo modelo, estos vieron que el margen respecto de los merchant discount hacen inviable la operación para los adquirentes, en algunos rubros.

#transbank

En la practica nos vemos enfrentado a un duopolio, Visa y Mastercard, cualquier emisor que desee tener una tarjeta de crédito o débito usable debe comprar la licencia de una de estas dos marcas, y por otro lado un adquirente para entregar un buen servicio debe recibir pagos con ambas marcas.

Luego de conversaciones entre la banca y marcas, Visa ajustó su tasa acercando el valor al costo actual, sin embargo Mastercard mantiene sus valores, justificado por sus estudios y protocolos usados en múltiples países.

Hasta aquí, todo parece indicar que se veremos un alza en la comisión al comercio, para dejar espacio a que se desarrollen los nuevos adquirentes.

En las últimas semanas se informó el fallo de la corte suprema que obliga a Transbank a no hacer diferencias por volúmenes de transacciones, montos totales, por categoría o rubro, mientras la autoridad competente no realice regulaciones para un modelo de cuatro partes.

Actualmente, Transbank tiene cobros diferenciados por rubros del comercio, y volumen de pagos, de esta forma un pequeño local paga mucho más que un gran supermercado, y una farmacia paga más por vender un jabón que un supermercado de igual tamaño por el mismo producto.

Ambos factores me hacen imaginar que Transbank se podría concentrar en atender solo a comercios de alto volumen, dejando a los más pequeños a otras redes de adquirencia, o subredes, que pueden aportar valor y obtener ganancias por ese adicional.

Finalmente, solo veo un merchant discount más alto en el futuro de 4 (+1) partes, aunque asociado a un servicio mas de nichos, con valor agregado al comercio.